自动驾驶又出利好，下周有没有机会（附股）：

一、行业驱动因素：政策、技术与市场共振

1. 政策支持全面落地

· 中国多地出台智能驾驶法规，如广州《智能网联汽车创新发展条例》（2025年2月28日生效）和北京《自动驾驶汽车条例》（2025年4月1日生效），明确支持城市道路、交通枢纽等场景的自动驾驶应用。

· 工信部主导的“车路云一体化”试点已覆盖20个城市，加速商业化进程。

2. 技术突破加速普及

· 成本下降：激光雷达、算力平台等核心硬件成本大幅降低，例如Robotaxi的BOM成本从300万元降至7万元以下，NOA（自动导航辅助驾驶）系统成本预计2025年降至3000元以内，渗透率超40%。

· 大模型赋能：DeepSeek等AI大模型通过开源降低算力需求，推动智驾算法迭代，比亚迪、吉利、长城等车企已接入相关技术。

3. 市场需求爆发

· 消费者对高阶智驾接受度显著提升，90%用户愿为智驾功能付费，30%愿支付万元以上。

· 特斯拉FSD、比亚迪“天神之眼”等系统推动“全民智驾”概念，L2级辅助驾驶渗透率已达55.7%，预计2025年突破65%。

二、重点个股推荐与逻辑

以下标的覆盖产业链关键环节，综合技术壁垒、市场地位及业绩表现筛选：

（一）整车与智驾系统集成

1. 比亚迪（002594）

· 核心逻辑：2025年2月发布“天神之眼”智驾系统，覆盖7万-20万元车型，推动高阶智驾平民化；2024年净利润超120亿元，技术下沉能力极强。

· 催化事件：智能化战略发布会后订单量激增，城市NOA功能加速落地。

2. 赛力斯（601127）

· 核心逻辑：与华为深度合作，问界系列搭载ADS 2.0系统，2024年销量翻倍，净利润增幅超400%；华为乾崑ADS 3.0技术加持下，智驾体验领先。

· 风险提示：需关注华为合作模式稳定性及产能爬坡进度。

3. 长安汽车（000625）

· 核心逻辑：2025年推出“北斗天枢2.0”计划，10万元级车型搭载激光雷达；获美国加州自动驾驶路测牌照，技术验证能力突出。

· 业绩支撑：2024年净利润124亿-130亿元，同比增长超100%。

（二）核心零部件与解决方案

1. 德赛西威（002920）

· 核心逻辑：国内唯一与英伟达深度合作的Tier 1厂商，L3级域控制器已量产；2024年研发投入占比超15%，技术护城河稳固。

· 订单预期：理想、小鹏等新势力车企订单持续放量。

2. 联创电子（002036）

· 核心逻辑：车载摄像头和光学镜头市占率领先，特斯拉FSD中国版核心供应商；2024年车载业务收入增长60%，受益于智驾感知硬件需求爆发。

3. 伯特利（603596）

· 核心逻辑：线控制动系统（WCBS）国内龙头，进入奇瑞、吉利等供应链；2025年线控渗透率提升至30%，业绩弹性显著。

（三）软件算法与车联网

1. 中科创达（300496）

· 核心逻辑：高通Snapdragon Ride平台合作伙伴，提供智能驾驶域控解决方案；2024年业绩增速超30%，车路协同业务打开新空间。

2. 四维图新（002405）

· 核心逻辑：高精度地图市占率超40%，与华为、宝马合作开发L3+级自动驾驶；2024年动态交通服务收入增长40%。

3. 移远通信（603236）

· 核心逻辑：车载通信模组龙头，C-V2X技术适配特斯拉FSD入华需求；2024年净利润增长495%，车联网渗透率提升驱动业绩。

三、风险提示与策略建议

1. 短期风险：

· 技术迭代不及预期（如L4级商业化延迟）、政策法规调整（如数据安全审查趋严）。

· 特斯拉FSD在华进展若受阻，可能影响供应链情绪。

2. 配置策略：

· 主线一：优先布局技术领先的整车龙头（比亚迪、赛力斯）及核心硬件供应商（德赛西威、联创电子）。

· 主线二：关注软件算法与车联网弹性标的（中科创达、四维图新），受益于AI大模型赋能。

数据来源：以上信息综合自新华网、中新网、行业研报及企业公告。