蔚来8月交付3.13万同比增55.2%，乐道L90成主力

据财通证券数据，蔚来8月交付新车31305台，同比增55.2%、环比增近50%，创单月交付历史新高。其中乐道品牌表现亮眼，交付16434台占比超 50%，乐道L90首月交付10575台，成蔚来最快破万车型；蔚来品牌交付10525台，新ES8预售订单超预期；萤火虫交付4346台，稳居高端纯电小车市场前列。

交付增长的背后，是车型与产能的双重支撑。乐道L90以26.58万元定价切入家庭用户市场，三排空间 + 大冰柜配置精准击中痛点；新ES8凭借900V技术、超大前备舱，吸引大量燃油 / 增程用户。产能方面，李斌披露L90 10 月产能将达1.5万辆 / 月，新ES8 12 月产能追平，四季度总产能5.6万辆 / 月，为 “月均5万交付” 目标打底。

为了实现这个目标，李斌给团队规划出清晰地方向：汽车行业的竞争，说到底是产品竞争力的竞争。营销等方面固然关键，但从长远来看，只有产品足够强，企业才能维持住竞争力。产品竞争力分为三个层面：最底层是技术路线，中间是产品规划，最上层是产品定义。

机构据此上调预期。交银国际将2025年销量预测从30万上调至34万，认为 “8月交付印证车型热度，四季度L90+ES8双爆，月销必冲5万”；中银国际也指出，8月数据强化市场信心，四季度盈利目标更易实现。李斌在内部会议中表示：“8月交付只是开始，随着产能爬坡，下半年交付还会创新高。” 对蔚来而言，持续增长的交付量不仅是营收保障，更能进一步摊薄成本，推动毛利率向16%-17%目标靠近，为四季度盈利奠定基础。