车市奏响“冰与火之歌”

11月7日，十大汽车集团处于战时状态销售正在回暖的广汽集团第十个发布2025年度10月产销快报，10月销售汽车超过17万辆——再次反超北汽的16万辆。

这样，1-10月广汽销售135.4万辆，与北汽的138.9万辆，相差越来越小。如果干得更好，广汽重新超越北汽，夺回行业第八，也很有可能。

前一天，11月6日，东风公司旗下上市公司东风集团股份（简称公司或东风集团）在港交所公告，1-10月累计汽车销量为150.1万辆，同比下降约1.6%。其中，新能源汽车销量为42.14万辆，同比增长约37.1%。

这份公告还显示，公司母公司东风汽车集团有限公司（简称东风公司）1—10月累计汽车销量为194.49万辆，同比下降约3.1%。

这样的销量，在中国十大汽车集团销量排名第七。第六是奇瑞集团——228万辆，第八是北汽集团——138.9万辆。

东风集团这份公告还显示，这家港股上市公司附属的在沪上市公司——东风汽车股份有限公司（简称东风股份）1—10月累计汽车销量为99482辆，虽然销量同比下降，但管理变得更加扎实，市场可期。

根据之学研究院的跟踪统计，1-9月东风公司销量为169.3406万辆（中汽协会数据为170.3万辆，同比下滑5.4%）。这样，推算出东风公司10月销量约为25.15万辆。东风公司连续5个月保持同比、环比正增长。

截至11月7日，先后有一汽、比亚迪、北汽、长城、吉利、奇瑞、长安、上汽、东风、广汽等十大汽车集团发布了当月及本年度销量快报。

来自中国汽车流通协会的统计显示，1-10月国内乘用车零售量达1939.5万辆，同比增长9%，保持了高速增长。新能源车零售量达1027万辆，同比增长23%，累计零售渗透率已达53%。

这家协会预计，今年全年乘用车销量将超过2450万辆，增长7%；新能源零售渗透率近55%。

商务部数据显示，截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份，其中汽车报废更新超340万份，置换更新超660万份。

该协会预计，2025年汽车以旧换新补贴总申请量将超1200万辆，为新车市场贡献200万辆的增量。

这些数据呈现一种市场火热的感觉，但是身处行业内部的经销商却感受到前所未有的寒意。

11月6日，在2025中国汽车流通行业年会的主论坛上，中国汽车流通协会副会长王都以“直面变革 服务会员”为题，说明中国车市冰”的一面：行业寒意逼人。

以下的数据来源于中国汽车流通协会对经销商的调研。

1. 经销商网络呈现总体收缩

2024年全国汽车4S店退网数量达4419家。截至2025年6月末，较2024年末又下降1.9%，行业持续深度调整，呈现整体收缩态势。

2. 经销商亏损面超过一半，业务收益显著下滑

2025年上半年汽车经销商亏损比例上升至52.6%，持平比例17.5%，盈利比例29.9%。经销商亏损面较2024年的41.7%扩大了10.9个百分点。经销商毛利构成中，新车贡献为-22.3%，该业务亏损进一步加剧。

3. 经销价格倒挂压力严峻，返利不及时

2025年上半年有74.4%的汽车经销商有不同程度的价格倒挂，43.6%的汽车经销商价格倒挂幅度在15%以上。经销商如果不能及时拿到返利，将额外垫付大量资金，现金流承受极大压力。

4. 库存压力巨大

9月份汽车经销商综合库存系数为1.35，环比上升3.1%，同比上升4.7%。大量的库存不仅占用了经销商的资金，使得资金周转变得困难，还增加了一系列运营成本。

数据道出行业“总量增长但利润下降，分化加剧且淘汰加速”的复杂态势。“增收不增利”的报表，超过半数亏损的严峻现实，使得这家协会看在眼里，急在心上，感同身受。

冰与火的背后，是多方面共同作用的结果。

王都说，汽车行业，也正经历着一场革命性的变革。

1. 产品结构重构

新能源汽车市场渗透率超过50%已常态化，协会预计今年的国内燃油车市场规模持续收缩至1080万辆，只占2017年销量的44%。这一根本性转变，成为推动全产业链与渠道模式变革的核心动力。

2. 竞争格局重塑

今年1-9月，自主品牌零售市场份额已达64.8%，同比提升5.9个百分点，比最低的年份提高了近一倍。而进口车规模自2014年143万辆峰值后持续下行，2025年1-9月进口量仅为36万辆，同比大幅下降32%。

3. 渠道模式演变

为响应产品、竞争与市场需求的根本性变化，汽车流通渠道作为最终承接环节，正从传统4S店授权模式，向授权、直营、代理、混合等多元体系演变。