问界 31.8% 市占率碾压！蔚小理高端梦碎，未来归宿或是小米？

本文核心观点：

2024年以来，中国新能源汽车市场的价格战从“局部冲突”升级为“全面战争”，曾经定义高端新势力的蔚小理集体承压。在2026年市场竞争愈发激烈的预判下，蔚小理的生存命题愈发紧迫——是靠价格下沉“续命”，还是通过资源整合破局？数据将勾勒出清晰的答案。

一、高端格局：问界稳坐头把交椅，蔚小理高端属性严重削弱

30万元以上高端新能源市场，已彻底告别“蔚小理三足鼎立”时代。

问界依托华为智能驾驶和鸿蒙座舱的技术壁垒，在高端市场快速崛起，在中国30万元以上新能源车型销量占比达到31.8%，超蔚小理三家之和。

蔚小理为保市场份额，价格持续下行，小鹏平均单车价格仅15万左右，更是跌入比亚迪的价格区间，高端属性被严重削弱。

以下为2024Q1至2025Q2各品牌30万元以上车型销量及平均售价（ASP）对比：

2025Q2，30万元以上高端新能源市场销量前四为：问界（14.2万辆，市占率31.8%）、理想（6.3万辆，市占率14.1%）、蔚来（4.8万辆，市占率10.7%）、小鹏（3.2万辆，市占率7.2%）。

值得注意的是，小鹏30万元以上车型销量占比已从2024Q1的45%降至2025Q2的28%，其主力销量来自20-25万元区间的G6车型，与比亚迪宋PLUS EV(图片|配置|询价)正面竞争，彻底脱离高端市场核心阵营。

面对市场挤压，蔚小理的应对策略呈现分化，生存压力更大的蔚来和小鹏率先降价下沉。

蔚来以“主品牌降价+子品牌下沉”双线求生，小鹏靠“智能驾驶+低价”抢占份额，理想则坚守高端旗舰路线。

品牌	核心策略	主力产品矩阵	2025Q2关键数据	策略瓶颈
蔚来	1. 主品牌降价保份额；2. 子品牌阿尔卑斯切入20-28万元市场；3. 强化换电服务差异化	主品牌：ES6/ET5（32-45万元）；子品牌：阿尔卑斯AL01/AL02（20-28万元）	1. 子品牌销量占比35%；2. 换电站覆盖超2000座，用户补能满意度89%；3. 现金流环比增长12%	子品牌与主品牌价格重叠，稀释高端认知；换电成本高，毛利率难提升
小鹏	1. 全产品线降价，G9/G6价格下探至比亚迪区间；2. 聚焦XNGP智能驾驶技术输出；3. 精简车型，提升供应链效率	G6（18-25万元）、G9（24-30万元）、P7i（16-22万元）	1. G6销量占比达52%，其中20-25万元区间市占率9.2%；2. XNGP配置渗透率76%；3. 供应链成本同比下降8%	毛利率持续下滑至7.7%，接近盈亏线；低价导致品牌溢价流失
理想	1. 坚守35万元以上高端市场；2. 押注纯电旗舰MEGA，定价55.98万元；3. 聚焦家庭用户场景化配置	L7/L8/L9（28-45万元）、MEGA（55.98万元）	1. MEGA月销仅800辆；2. 35万元以上车型销量占比72%，同比下降8个百分点；3. 用户投诉集中于“智能配置落后”	缺乏核心技术壁垒，依赖“堆配置”；高端市场被问界挤压，增长乏力

从实际效果看：蔚来和小鹏的“求生式”策略虽保住了销量基本盘，但付出了品牌或利润的代价。

理想的“高端执念”则陷入“销量增速放缓+毛利率下滑”的双重困境，其核心问题在于缺乏问界那样的技术背书，难以支撑高端定价。

随着新能源市场“淘汰赛”进入深水区，单靠自身资源突围的难度愈发加大，通过兼并，做大规模实现生存将是必然的趋势；蔚小理三家之间以及与小米都存在较大的兼并可能性。

从资源互补性来看，各家的合作具备强烈的现实逻辑，具体体现在以下维度：

小米的核心需求

蔚小理的核心诉求

对于蔚小理而言，被小米兼并虽会失去品牌独立性，但能获得活下去的核心资源，如果四家合并，销量有望突破150万辆，成为一个大的集团。