宁德时代曾毓群向何小鹏“低头认错”

2025年末，宁德时代董事长曾毓群亲赴小鹏汽车总部，与小鹏汽车董事长何小鹏会面，为双方中断四年的合作寻求解决方法。

谁也没想到，曾经闹到近乎“零往来”的电池龙头和造车新势力，会以这样的方式打破僵局。

这可不是简单的生意洽谈。一边是车企忙着“去宁王化”、分散供应链风险，一边是电池厂商抢份额抢得头破血流，这场高层会面正好戳中了当下新能源产业的核心矛盾，也藏着供应链权力悄悄转移的信号。

四年的“梁子”能解开吗？宁德时代的主动示好，又会给行业带来什么变数？

01

从盟友到“敌人”

在新能源汽车爆发的早期阶段，动力电池作为最核心、最关键的部件，其供应权在很大程度上能影响一家车企的“生死”。

彼时，宁德时代凭借其技术、规模和可靠性，成为了几乎所有车企争相拉拢甚至依赖的对象。小鹏汽车作为快速崛起的造车新势力，自然也将宁德时代视为最为重要的战略供应商。

2021年前后，双方的合作达到了顶峰。宁德时代在小鹏汽车的电池装车量中占据了压倒性的70%份额，这是一种深度的、几乎带有排他性的绑定。

当时小鹏的两款核心产品——已获市场成功的P7与正处关键推广期的P5，都主要搭载宁德时代的电池。后者提供的不仅仅是电芯，更是产品力的背书和消费者信心的保障。

对于小鹏而言，这层关系是其快速站稳脚跟、参与激烈市场竞争的重要基石；对于宁德时代而言，小鹏持续攀升的订单量，则是其巩固龙头地位、扩大市场份额的鲜活注脚。

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然而，2021年，市场需求呈爆炸式增长，全行业陷入电池荒。作为产能分配中心的宁德时代面临空前的交付压力，其产能瓶颈迅速传导至下游。

小鹏汽车成为了受冲击最直接的车企之一，尤其是被寄予厚望的P5车型，因电池供应不及时导致交付严重延迟，打乱了全盘的市场节奏与营销计划。

供应链的断裂，瞬间将合作的“蜜月期”转变为“压力测试期”。彼时，行业内流传着各种版本的传闻：为催货，小鹏汽车创始人何小鹏曾亲赴宁德时代总部“蹲守”一周；双方高层因供应问题爆发激烈争执……

尽管何小鹏后来公开澄清了部分传言细节，但无风不起浪，这些传闻的广泛传播，本身就已印证了当时双方关系的极度紧张与压力。

这场危机给小鹏带来的最大震撼，并非一时一地的交付延迟，而是一个根本性的战略觉醒：将自身生产命脉过度系于单一外部供应商，无异于将“鸡蛋放在同一个篮子里”，企业的发展节奏与生存安全将完全受制于人。

正是基于这种认知，小鹏汽车在2021年做出了一个果断且影响深远的战略转向：启动供应链多元化。

小鹏开始大力引入包括中创新航在内的多家电池供应商，并逐步提升其在供应体系中的份额与地位。这一举措的目的非常明确——分散风险，夺回供应链自主权。

对于宁德时代而言，这不仅是份额的丢失，更意味着其在小鹏体系内从“唯一核心”降级为“选项之一”，话语权被实质性削弱。

此后数年，双方业务往来急剧萎缩，曾经深度绑定的合作关系迅速降温，近乎归零。一场持续四年的紧密联盟，就此画上休止符。

02

宁德时代为何必须“低头”

时移世易。

如果说当初小鹏的离开是出于摆脱依赖的主动性选择，那么四年后宁德时代由董事长曾毓群亲自带队向小鹏主动寻求合作重启，则是一场迫于形势的防守与反击。

首要且最直接的压力，来自宁德时代自身市场份额的持续下滑。

其市场占有率从2020-2021年巅峰时的超过50%，一路震荡回落：2024年上半年降至46.38%，2025年第三季度进一步滑落至41.7%，创下近五年新低。

尽管仍稳居行业第一，但这无疑敲响了警钟。

在这种背景下，挽回小鹏这样一家正处于销量上升通道的优质客户，已不仅是为了单一订单，更是为了遏制份额流失势头、稳定军心的战略必需。

其次，二线电池厂商的集体崛起，彻底重塑了竞争版图。当小鹏等车企开始有意扶持“备胎”，第二梯队便迎来了黄金发展期。

曾作为小鹏替代选项引入的中创新航，其市占率从2021年的约3%猛增至2025年（1-11月）的6.95%，实现了跨越式增长。

同样，国轩高科从约2%提升至5.63%，蜂巢能源也从不足1%成长为占比2.6%的玩家。

这些厂商的快速进步，不仅在技术上逐步缩小差距，更在产能和成本上形成了竞争力。宁德时代曾经近乎垄断的市场格局，已被“一超多强”的混战局面所取代。

竞争对手的紧追不舍，迫使宁德时代必须重新审视并争取每一个可能流失的重要客户。

更深层次的行业变局，在于车企供应链战略的根本性转变。“去宁德化”或“去单一化”已成为主流车企的共同战略。

比亚迪凭借垂直整合，实现了电池自给自足；蔚来、小鹏等新势力大力投入自研电池或合资建厂，寻求核心技术自主。

这种全行业的趋势，意味着车企正从被动接受供应商条款，转向主动构建可控、多元、安全的供应链体系。宁德时代过去所享有的“卖方市场”绝对主导权，正在不可逆转地消减。

最后，也是最关键的一点：小鹏汽车在“分手”后的成功，产生了强烈的负面示范效应。

过去四年，小鹏汽车并未因离开宁德时代而陷入停滞，反而在产品迭代、销量攀升和品牌建设上取得了长足进步。这一事实向整个行业传递了一个极具冲击力的信号：离开宁德时代，车企不仅可以活下去，甚至可以活得很好。

如果放任这种示范效应蔓延，将可能引发客户群的连锁反应，从根本上动摇其行业根基。

因此，宁德时代主动向小鹏伸出“破冰”之手，是一次精明的战略算计。其目的至少有三重：

业务层面：直接赢回一个高增长客户带来的可观订单与营收。

市场层面：遏制市场份额下滑的态势，稳固龙头地位的基本盘。

心理与示范层面：重塑行业信心，向市场证明其不可替代的价值，扭转“可以被抛弃”的负面形象，将小鹏这个负面案例重新转化为“回头是岸”的正面标杆。

这场从绑定到分离，再到龙头屈身挽回的商业故事，远未结束。它标志着中国新能源汽车产业链已经步入一个更为成熟、复杂且权力更为平衡的新阶段。